💬读完这篇文章，不吃亏一整年！

票据圈的“云信”“迪链”“商票”到底差在哪？很多老板一不留神就掉坑里了，财务更是一头雾水。今天我们用最通俗的方式讲明白：哪类凭证风险大？哪类可放心收？建议你收藏+转发这篇文章，发给你的财务、会计、出纳和身边的好朋友别让一张票据毁了企业的现金流！

#01

它们都能融资，但本质不同

✅ 商业承兑汇票（简称商票）：是由企业开具、约定在未来付款的“信用支付工具”，由中国人民银行监管，纳入统一的票据系统（ECDS），拥有法律效力清晰的追索权机制。

✅ 云信、航信、迪链 等：属于“电子应收账款债权凭证”，是基于企业应收账款资产的确权凭证，在各自的企业平台或科技公司平台（如中企云链、能链、比亚迪迪链）上流转，非央行票据系统的一部分。

👉 换句话说，商票是法定意义上的票据，而云信、迪链是“类票据”的企业信用凭证，虽然可以贴现，但不是银行统一监管的票据工具。

#02

二、开票逻辑与兑付保障差异大

🔹 商业汇票（银行承兑/商业承兑）：一张就能走全国银行系统

兑付保障：以出票企业的信用为基础，若企业到期不付款，持票人可依法发起追索，有清晰的证据链。

流通特点：可背书转让，可在多家银行、贴现机构变现。

使用场景：广泛应用于上下游采购支付，接受度高。

🔸 云信/航信/迪链：需要平台支持，信息不透明

兑付保障：依托平台规则和“确权流程”，一旦平台不配合或流程瑕疵，持有人维权难度加大。

流通特点：通常只在自家平台或合作贴现通道中流转，贴现路径依赖性强。

使用场景：多用于央国企、龙头企业集中采购、统一支付、拆分转付场景。

📌 举个例子：

① 你拿到一张“迪链凭证”，只有迪链合作银行能给你贴现，且要看承兑方（如比亚迪子公司）的额度与信用。

② 而一张正规的工商银行商票，你可以拿去全国大部分银行贴现，定价公开透明，变现效率高。

#03

三、到底谁更安全？谁更好用？

🟢 从法律权属看：商票更强

票据法赋予商票完整的权利义务路径，可依法起诉、申请支付令。

电子凭证的权属和纠纷处理多依赖平台服务协议，不稳定因素较多。

🟡 从贴现渠道看：商票更灵活

商票能接入公开市场，有市场化利率；电子凭证则高度依赖平台推荐或定点贴现方，流动性较弱。

🔴 从风险控制看：电子凭证要多留心

一些平台存在“过度拆分”“重复确权”风险，一旦原债权主体出问题，最终接盘企业很难追回款项。

✅ 参考建议：

👉 对于中小企业来说，能优先选择银行承兑汇票就尽量优先；

👉 如果必须接受商票，尽量确认对方为头部企业、经营稳定，账期不宜超过90天；

👉 接受云信、迪链等凭证时，务必了解平台贴现规则和回款路径，并核实合同与确权状态，必要时可通过贴票宝免费审查凭证真伪及贴现通道可行性。

👀很多企业老板对票据融资并不熟悉，拿到商票或电子凭证时不懂辨别真假，不清楚如何贴现、兑付，到最后吃亏的都是自己。

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